ITM ili “In The Money” je termin koji se koristi u svijetu financija, posebno u trgovanju opcijama. Ovaj pojam označava opciju koja ima intrinsic value, što znači da bi, kada bi se izvršila odmah, donijela profit investitoru. U ovom članku istražit ćemo kako izračunati ITM, kako ga prepoznati i zašto je važan za trgovce i investitore.
Kada govorimo o izračunu ITM, prvo je važno razumjeti razliku između call i put opcija. Call opcija je ITM kada je trenutna cijena dionice iznad cijene izvršenja opcije, dok je put opcija ITM kada je trenutna cijena dionice ispod cijene izvršenja. Ova razlika je ključna za razumijevanje kako se ITM izračunava i zašto je to važno. Na primjer, ako imate call opciju s cijenom izvršenja od 50 kuna, a trenutna cijena dionice iznosi 60 kuna, tada je vaša call opcija ITM jer bi vam omogućila kupnju dionica po cijeni od 50 kuna, dok je tržišna cijena 60 kuna, čime ostvarujete profit od 10 kuna po dionici.
Da bismo to dodatno pojasnili, zamislite situaciju gdje imate put opciju s cijenom izvršenja od 50 kuna, a trenutna cijena dionice iznosi 40 kuna. U ovom slučaju, put opcija je ITM jer bi vam omogućila prodaju dionica po cijeni od 50 kuna, dok je tržišna cijena samo 40 kuna. Ovim primjerima možemo vidjeti kako izračunavanje ITM-a ovisi o trenutnoj tržišnoj cijeni dionica i cijeni izvršenja opcije.
Izračun ITM-a u praksi može se činiti jednostavnim, ali postoji nekoliko faktora koje treba uzeti u obzir. Prvo, investitori trebaju razmotriti volatilnost dionica, rok trajanja opcija i opću tržišnu situaciju. S obzirom na to da se tržišne cijene dionica neprestano mijenjaju, važno je pratiti kretanja i razmišljati o budućim promjenama. Na primjer, ako tržište pokazuje znakove rasta, call opcije mogu postati još više ITM, dok put opcije mogu izgubiti svoju vrijednost.
Za izračunavanje ITM-a, možete koristiti jednostavnu formulu koja se temelji na razlikama između trenutne cijene dionica i cijene izvršenja opcije. U slučaju call opcije, formula bi izgledala ovako: ITM = Trenutna cijena dionice – Cijena izvršenja. Ako je rezultat veći od nule, opcija je ITM. Za put opciju, formula bi bila: ITM = Cijena izvršenja – Trenutna cijena dionice. Opet, ako je rezultat veći od nule, put opcija je ITM.
Kada razumijete kako izračunati ITM, važno je također znati kada koristiti ovu informaciju u trgovanju. ITM opcije obično imaju veću premiju zbog svoje intrinsic value, što može biti korisno za strategije poput prodaje opcija. Također, prepoznavanje ITM opcija može pomoći investitorima da odaberu najbolje trenutke za ulazak ili izlazak iz pozicija. Na kraju, razumijevanje ITM-a može vam pomoći u procjeni rizika i nagrade u vašem trgovanju, što je ključno za uspjeh na tržištu.