Kapitalna vrijednost investicije, poznata i kao neto sadašnja vrijednost (NPV), važan je koncept u svijetu financija i investicija. Ovaj pojam se koristi kako bi se ocijenila isplativost investicijskih projekata, a uz to pomaže investitorima u donošenju informiranih odluka. U ovom članku detaljno ćemo objasniti kako izračunati kapitalnu vrijednost investicije, uključujući potrebne korake i formule, te primjere kako bi proces bio jasniji.
Prije nego što se upustimo u detalje izračuna, važno je razumjeti osnovne komponente koje se koriste u ovoj analizi. Kapitalna vrijednost investicije temelji se na novčanim tokovima koje projekt generira tijekom svog životnog ciklusa. Ovi novčani tokovi mogu biti pozitivni, kao što su prihodi od prodaje ili uštede troškova, ili negativni, kao što su inicijalni troškovi ulaganja i operativni troškovi. Dakle, osnovna formula za izračunavanje kapitalne vrijednosti investicije je:
NPV = Σ (Ct / (1 + r)^t) – C0
U ovoj formuli:
- NPV predstavlja neto sadašnju vrijednost;
- Ct predstavlja novčane tokove u određenom vremenskom razdoblju t;
- r je diskontna stopa koja odražava rizik povezanu s investicijom;
- C0 su inicijalni troškovi ulaganja.
Sada ćemo proći kroz korake potrebne za izračunavanje kapitalne vrijednosti investicije. Prvi korak je odrediti sve relevantne novčane tokove koji će nastati tijekom trajanja investicije. Ovi tokovi mogu uključivati prihode od prodaje, uštede u troškovima, ali i sve troškove povezane s održavanjem ili operacijama.
Nakon što ste prikupili sve potrebne informacije o novčanim tokovima, sljedeći korak je odrediti diskontnu stopu. Diskontna stopa može biti temeljena na trošku kapitala, koji uključuje kamate i troškove financiranja, ili može odražavati očekivanu stopu povrata koju investitor želi ostvariti. Ova stopa je ključna jer se koristi za prilagodbu budućih novčanih tokova kako bi se procijenila njihova trenutna vrijednost.
Jednom kada imate sve novčane tokove i diskontnu stopu, možete izračunati sadašnju vrijednost svakog novčanog toka koristeći formulu:
Pv = Ct / (1 + r)^t
Gdje je Pv sadašnja vrijednost novčanog toka u vremenskom razdoblju t. Nakon što izračunate sadašnje vrijednosti svih budućih novčanih tokova, zbrajate ih kako biste dobili ukupnu sadašnju vrijednost. Na kraju, oduzmite inicijalne troškove ulaganja od ukupne sadašnje vrijednosti kako biste dobili neto sadašnju vrijednost.
Primjerice, zamislite da planirate investirati 10.000 € u projekt koji će generirati sljedeće novčane tokove tijekom sljedećih pet godina: 2.000 €, 3.000 €, 4.000 €, 5.000 € i 6.000 €. Ako je vaša diskontna stopa 5%, prvo ćete izračunati sadašnje vrijednosti svakog novčanog toka:
Godina 1: 2.000 € / (1 + 0,05)^1 = 1.904,76 €
Godina 2: 3.000 € / (1 + 0,05)^2 = 2.722,09 €
Godina 3: 4.000 € / (1 + 0,05)^3 = 3.574,59 €
Godina 4: 5.000 € / (1 + 0,05)^4 = 4.451,42 €
Godina 5: 6.000 € / (1 + 0,05)^5 = 5.348,71 €
Nakon što zbrojite sve ove sadašnje vrijednosti, dobijate:
Ukupna sadašnja vrijednost = 1.904,76 € + 2.722,09 € + 3.574,59 € + 4.451,42 € + 5.348,71 € = 18.001,57 €
Na kraju, oduzmite inicijalne troškove ulaganja:
NPV = 18.001,57 € – 10.000 € = 8.001,57 €
Ovaj pozitivni rezultat sugerira da je investicija isplativa. Ako bi NPV bio negativan, to bi značilo da investicija ne bi bila isplativa i da bi trebalo razmotriti druge opcije.
Zaključno, izračunavanje kapitalne vrijednosti investicije ključno je za uspjeh u financijskom planiranju. Pomaže investitorima da donesu racionalne odluke na temelju procjene budućih novčanih tokova i rizika. Razumijevanje ovog procesa može značajno doprinijeti uspjehu različitih poslovnih projekata i investicija.
